Emtia piyasasında geçen hafta dolar baskısı hissedildi

ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell’ın ekonominin faiz indirimlerinde ivedi edilmesini gerektirecek sinyaller vermediğine ait açıklamaları ve ABD’de Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) datalarının alt kalemlerindeki fiyat baskısının devam etmesi, faiz indirimlerine dair beklentileri zayıflatarak dolar endeksini son 1 yılın tepesine taşıdı.

Powell, enflasyonun sürdürülebilir biçimde yüzde 2’ye inebileceğine inandıklarını lakin üretici fiyatlarında öngördüklerinden daha fazla artış yaşandığını kaydederek, “Ekonomi zayıflarsa faiz oranlarını düşürmek için çok fazla alanımız var.” dedi.

Analistler, bu açıklamalar sonrası ABD’de tekrar lider seçilen Donald Trump’ın izleyeceği siyasetler ile Fed’in gelecek devirde atacağı adımlar ortasında oluşabilecek mümkün uyuşmazlıkların varlık fiyatlamalarını zorlaştırdığını kaydetti.

Öte yandan, Çin’in ekonomiyi desteklemek emeliyle yaklaşık 1,4 trilyon dolarlık teşvik paketinin yetersiz bulunması ve Donald Trump’ın ikinci başkanlık periyodunda daha yüksek tarifeler tehdidiyle düşen baz metaller, haftanın son süreç gününde Çin’den gelen görece karışık datalarla satış baskısını sonluda olsa törpüledi.

ALTIN FİYATINDA YAKLAŞIK 3,5 YILIN EN SÜRATLİ HAFTALIK DÜŞÜŞÜ

Altının ons fiyatı dolar endeksinin son bir yılın tepesine ulaşması ve yükselen tahvil faizleri ile artan alternatif maliyeti sonrasında, haftayı yüzde 4,55 kayıpla tamamlarken, 14 Haziran 2021 haftasından bu yana en süratli haftalık düşüşünü kaydetti.

Ons bazında gümüş yüzde 3,35, platin yüzde 3,26, paladyum yüzde 3,51 paha kaybetti.

Çin’de cuma günü açıklanan bilgilere nazaran, ekim ayı alüminyum üretimi geçen yılın tıpkı devrine nazaran yüzde 1,6 ile geçen yılın birinci on ayına nazaran yüzde 4,3 artış gösterdi.

Analistler, Gine’de boksit ihracatının durdurulmasıyla birlikte, ham husus fiyatlarının yükselmesine karşın, artan alüminyum fiyatlarının üretim maliyetlerini dengelediğini lakin, bu ay başlayacak Çin’in kuraklık döneminin, hidroelektrik arzını azaltabileceğini ve güç fiyatlarını artırarak üretimin azaltılmasına yol açabileceğini belirtti.

Baz metallerde tezgah üstü piyasada geçen hafta fiyatlar libre bazında bakırda yüzde 5,94, kurşunda yüzde 3,66, nikelde yüzde 3,67 ve çinkoda yüzde 1,04 azalırken, alüminyumda yüzde 3,26 arttı.

ÇİN’İN HAM PETROL SÜRECE ÖLÇÜSÜ ARKA ARDA YILLIK BAZDA 7’İNCİ AYDA DA GERİLEDİ

Brent petrolün varil fiyatı dünya genelinde açıklanan makro ekonomik bilgiler sonrası negatif seyretti.

OPEC, Çin’e yönelik kaygılar nedeniyle 2024 talep varsayımını üst üste dördüncü kere düşürdü.

Analistler, ABD hükümet datalarına nazaran 4 kasım haftasında ABD ham petrol stoklarının 2,1 milyon varil artarak beklentilerin üzerinde üst üste ikinci büyük artışı kaydettiğini belirterek, bu durumun ABD’deki arz fazlası kaygılarını artırdığını söyledi.

Buna rağmen, damıtılmış yakıt ve akaryakıt stoklarında düşüşler olduğunu belirten analistler, ABD’de talebin hala güçlü olduğunu fakat kış döneminin yaklaşmasıyla bu trendin değişmesinin beklendiğini kaydetti.

Öte yandan, Çin’in ham petrol sürece ölçüsü ise ekim ayında da yıllık yüzde 4,6 düşerek arka arda yıllık bazda 7’inci ayda da geriledi.

Uluslararası Güç Ajansının perşembe günü yayımladığı aylık raporunda, güçlü üretimin, OPEC ve müttefiklerinin mevcut üretim kesintilerini devam ettirse bile, 2025 yılında petrol arzının talebi aşacağını söylemesi, piyasa oyuncularının talep tasalarını artırarak fiyatların geri çekilmesine sebep oldu.

Avusturya’nın en büyük güç tedarikçisi olan OMV, Gazprom’un Almanya ünitesine yönelik tedarik eksikliği nedeniyle tahkimden kazandığı 230 milyon avroluk tazminatı mahsup etmeye çalışması sonucu oluşan ödeme uyuşmazlığı nedeniyle cuma günü ikaz yaptıktan sonra cumartesi günü Avusturya’ya doğalgaz tedarikini durdururken, öteki Avrupa ülkelerine Ukrayna üzerinden gaz tedarikine devam ediyor.

Bu gelişmelerle birlikte Brent petrolün varil fiyatı haftayı yüzde 3,83 azalışla, New York Ticaret Borsası’nda süreç gören doğal gazın İngiliz termal ünitesi (MMBtu) cinsinden fiyatı da yüzde 2,4 artışla tamamladı.

KAKAO VE KAHVE FİYATLARI YÜKSELDİ

Analistler Brezilya’da devam eden kuraklığın soya fasulyesi ekimlerinde gecikmelere neden olduğunu belirterek, bu durumun 2025 hasat periyodunu etkileyebileceğini ve global arz üzerinde baskı oluşturabileceğini kaydetti.

Çin, ekim ayında 8,7 milyon ton soya fasulyesi ithal ederken, kelam konusu bilgi bir evvelki yılın tıpkı ayına nazaran yüzde 12’lik bir artışa işaret etti.

Hindistan’ın pirinç stokları kasım ayında 29,7 milyon metrik tona ulaşarak rekor kırdığını aktaran analistler, bu ölçünün, hükümetin gayelerinin üstünde olduğunu, son iki yıldaki ihracat kısıtlamalarının ve iç arzın artmasından kaynaklandığını söyledi.

Öte yandan, bu fazlalık Hindistan’ın ihracatını artırmasına imkan tanırken, mahallî arzı etkilemeyeceği iddia ediliyor.

Brezilyalı tarım şirketi SLC Agricola, üçüncü çeyrekte rekor pamuk verimliliği elde ettiğini bildirirken, lojistik sıkıntılar ve düşük emtia fiyatları nedeniyle kar marjlarının daralabileceği kaydetti.

Geçen hafta Chicago Ticaret Borsası’nda kile başına fiyatlar buğdayda ve soya fasulyesinde sırasıyla yüzde 3,23 yüzde 3,08 azalırken, mısırda ve pirinçte sırasıyla yüzde 1,22, yüzde 4,48 artış kaydetti.

Lavazza’nın CEO’su Giuseppe Lavazza, global enflasyon ve iklim değişikliği nedeniyle kahve fiyatlarının iki katına çıkabileceğini belirtmesi üzerine kahve fiyatlarında artış gözlendi.

Gana, çiftçilere ödenen sabit kakao fiyatını ikinci sefer artırarak 3.062 dolar düzeyine yükselterek, hükümet çiftçilerin gelirlerini artırmayı ve kakao çekirdeklerinin komşu ülkelere kaçakçılığını azaltmayı hedefliyor.

ABD’de faaliyet gösteren emtia borsası Intercontinental Exchange’de ise libre bazında fiyatlar, şekerde yüzde 1,19, pamukta yüzde 1,3 azalırken, kahve yüzde 12,7 artarak 19 Eylül 2021 haftasından beri en güçlü yükselişini gerçekleştirdi. Kakaonun ton başına fiyatı haftayı yüzde 22,4 artışla tamamladı.